ทิศทางกำไรของกลุ่มเช่าซื้อจะเติบโตต่อเนื่องตั้งแต่งวด 2Q64 ตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและการกระจายวัคซีนได้ต่อเนื่อง ส่งผลบวกให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจกลับสู่ภาวะใกล้เคียงปกติมากขึ้น หนุนความต้องการใช้สินเชื่อและธุรกิจบริหารสินทรัพย์เติบโต เลือก MTC และ BAM เป็น Top picks

คาด SET Index บ่ายนี้แกว่งออกข้างหลังขาดปัจจัยสนับสนุนมองกรอบการเคลื่อนไหวที่ 1625-1635 จุด ยังชอบหุ้น Reopening ที่ราคาหุ้นยัง Laggard BEM BAM และ BJC   Technical เด่น BAFS,THANI สำหรับ SET50 Futures : แนะนำ Trading S50M21 ในกรอบ 975 – 988 จุด

แม้ตัวเลขเงินเฟ้อในสหรัฐฯ จะออกมาสูงกว่าคาด แต่ในอีกฝากหนึ่งท่าทีของ ECB ที่ยังคงดอกเบี้ย และ QE ก็ช่วยลดแรงกดดัน สำหรับในประเทศ การฉีด Vaccine ยังเป็นไปตามแผน ขณะที่ประกาศของ ธปท. เรื่องเงินปันผลระหว่างกาลก็ดีต่อ Bank คาด SET Index ยืนระดับสูงได้ พอร์ตจำลอง ให้เปลี่ยน MTC เป็น BAM เลือก BAM, BEM และ BJC เป็น Top Pick

กำไรสุทธิงวด 2Q63/64 ปรับลดลงจากงวดก่อน จากต้นทุนวัตถุดิบอ้อยที่สูงขึ้น กดดันประสิทธิภาพการทำกำไรธุรกิจน้ำตาลและไฟฟ้า ขณะที่ราคาหุ้นปรับเพิ่มขึ้นถึง 53% ในรอบ 2 เดือน ตามทิศทางราคาน้ำตาลโลก จนเกินมูลค่าพื้นฐานปี 2564 ไปมากแล้ว จึงปรับลดคำแนะนำเป็น Switch

แนวโน้มผลการดำเนินงานของ BAM จะฟื้นตัวชัดเจนตั้งแต่งวด 2Q64 จากแนวโน้มการจัดเก็บกระแสเงินสดได้มากขึ้น จากการเร่งขาย NPAs ผ่านช่องทางออนไลน์ และการทำโปรโมชั่นส่งเสริมการขายมากขึ้น ราคาหุ้นปรับฐานไปกว่า 15% ในช่วง 4 เดือน สะท้อนความเสี่ยงไปมาก ยังแนะนำซื้อ  

ธปท. เปิดทางให้ ธ.พ. สามารถจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลได้ แม้ยังมีเงือนไขในการจ่าย แต่สะท้อนถึงความเพียงพอของเงินกองทุนแต่ละธนาคาร รวมทั้งสร้างสีสีนให้กับกลุ่มฯ โดยเฉพาะธนาคารที่มีการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลเลือก KBANK, SCB และ BBL ส่วน TISCO ชอบเพราะพื้นฐานแกร่ง      

ภาพธุรกิจ 2H64 จะฟื้นตัวขึ้นจาก 1H64 สนับสนุนจากแผนเปิดโครงการใหม่เชิงรุก 17 โครงการ มูลค่า 1.62 หมื่นล้านบาท และส่งมอบ 3 คอนโดฯ JV ใหม่ใน 3Q-4Q64 คงประมาณการกำไรปกติปีนี้ 951 ล้านบาท และ FV 4.68 บาท แนะนำซื้อ น่าสนใจด้วย Div Yield 6% และ PER ซื้อขาย 6.3 เท่า

สภาฯเห็นชอบ พ.ร.ก. กู้เงินเพิ่มเติม 5 แสนล้านบาท มองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มค้าปลีก ส่วน SET Index บ่ายนี้แกว่งพักตัวในกรอบ 1620-1635 จุด เพื่อรอความชัดเจนรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ในวันนี้ ยังชอบหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการกระจายวัคซีนที่ราคา Laggard อย่าง BJC BEM และ ADVANC   Technical เด่น BGRIM,GFPT สำหรับ SET50 Futures : แนะนำ Trading S50M21 กรอบ 975-988 จุด

แนวโน้มกำไร 2Q64 อลังการไม่ต่างจาก 1Q64 หนุนด้วยราคาเหล็กที่ปรับขึ้นแรงตลอด 3 เดือนที่ผ่านมา ส่งผลบวกต่อ margin สำหรับประเด็นการยกเลิกเก็บภาษี AD เหล็กชั่วคราว เชื่อไม่กระทบต่อราคาเหล็กในประเทศ แนะนำ ซื้อ ได้ลุ้นทั้งงบ 2Q64 ที่เติบโตแรง และเงินปันผลระหว่างกาล

SET Index ยังน่าจะมีแรงส่งจากพัฒนาการเชิงบวกของการฉีดวัคซีนในประเทศ ซึ่งสูงกว่า 4 แสนโดสต่อวัน แต่ขณะเดียวกันก็มีแรงต้านจากความกังวลนโยบายการเงินสหรัฐฯ ทั้งนี้ประเมิน SET Index ยังอยู่ในขาขึ้น พอร์ตจำลอง ขายทำกำไร BLA และ MCS และให้เข้าซื้อ BEM และ BJC อย่างละ 10% ของพอร์ต Top Pick เลือก ADVANC, BEM และ BJC

ธุรกิจช่วงระบาดระลอกใหม่นับว่าประคองตัวได้ดี โดยระดับความเสี่ยงที่อาจสร้าง Downside กำไรลดลง หลังผ่านจุดต่ำสุด พ.ค. ขณะที่เห็นสัญญาณการฟื้นตัว V-Shape สอดคล้องกับภาพต่างประเทศ ระยะสั้นความน่าสนใจจึงอาจไปอยู่ที่หุ้นคาดฟื้นตัว 2H64 ที่ยัง Laggard BJC CPALL MAKRO 

ทิศทางความต้องการชิ้นส่วนฯ จะเติบโตตามการฟื้นตัวเศรษฐกิจโลก อย่างไรก็ตาม ยังต้องติดตามความเสี่ยงเรื่องวัตถุดิบขาดแคลนในงวด 2H64 ขณะที่ราคาในกลุ่มชิ้นส่วนฯ ปรับตัวขึ้นจนมี PER เฉลี่ย 64 เท่า สูงกว่าบริษัทเทคโนโลยีต่างประเทศที่ส่วนใหญ่มี PER ที่ 15-25 เท่ามาก

หุ้นในกลุ่ม Domestic ที่ Laggard อย่างกลุ่ม ICT ร.พ. และ ธ.พ. น่าจะช่วยหนุนตลาดโดยบ่ายนี้คาดกรอบการเคลื่อนไหวที่ 1610-1625 จุด Technical เด่น EA,JKN สำหรับ SET50 Futures : แนะนำ Trading S50M21 กรอบ 970-985 จุด

ประกาศเป็นพันธมิตรร่วมกับแพลตฟอร์ม Disney+Hotstar เป็นการดำเนินตามกลยุทธ์สร้างความแตกต่างจากคู่แข่ง คาดช่วยเรื่องดึงลูกค้าคู่แข่ง+รายได้เพิ่มเติม ถือเป็นปัจจัยเสริมการฟื้นตัวช่วง 2H64 ขณะที่ระยะยาวยังมีการต่อยอดกับ GULF ที่หวังได้ ขณะที่หุ้นยัง Laggard แนะนำ ซื้อ

ภายใต้อัตราการฉีด Vaccine ต่อวัน 3.5-4 แสนโดส เป็นไปได้ที่จะเห็นการสร้างภูมิคุ้มกันหมู่ในช่วง 4Q64 นำไปสู่การเปิดเมือง เปิดเศรษฐกิจ ซึ่งจะหนุนเงินไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยงอย่างตลาดหุ้นเพิ่มขึ้น คงเป้า SET Index ที่ 1670 จุด พอร์ตจำลอง ให้ขาย SCC และ SPVI เข้าลงทุน BDMS เพิ่ม 5% ซื้อ ADVANC 10% Top pick เลือก ADVANC, AOT และ BDMS

ปัจจัยต่างประเทศที่อยู่ในช่วงติดตามการรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ทำให้การปรับขึ้น จำกัดแต่ Downside เชื่อว่าไม่มากจากความคืบหน้าการกระจายวัคซีน โดยคาด SET Index บ่ายนี้แกว่งตามกรอบ 1606-1620 จุด Technical เด่น SC,TACC สำหรับ SET50 Futures : แนะนำ Trading S50M21 กรอบ 960-980 จุด

การเริ่มฉีด Vaccine ทั่วประเทศเป็นวันแรกผลเป็นที่น่าพอใจ ทำให้มีมุมมองเชิงบวกในการที่จะพ้นจากวิกฤติ Covid-19 ส่งผลให้เม็ดเงินในประเทศไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยงอย่างตลาดหุ้นมากขึ้น ประเมิน SET Index ยังแกว่งตัวในทางบวก Theme การลงทุนที่เด่นสุดยังเป็นหุ้นเปิดเมือง วันนี้ไม่มีการปรับพอร์ต เลือก AOT, CPN และ MCS เป็น Top Pick

แนวโน้มกำไร 2Q64 คาดว่าจะดีขึ้นจากไตรมาสก่อน จากปริมาณการจัดส่งพัสดุที่เติบโตต่อเนื่อง ขณะที่แนวโน้มครึ่งปีหลังคาดว่าจะดีกว่าครึ่งปีแรก เนื่องจากเป็นช่วงไฮซีซั่น และคาดหวังกำลังซื้อผู้บริโภคที่ฟื้นตัวช่วยหนุนปริมาณการจัดส่งพัสดุเพิ่มขึ้น  ประเมิน FV เท่ากับ 53 บาท แนะนำ ซื้อ 

คาด SET Index บ่ายนี้ยังทรงตัวในระดับสูงตามความคืบหน้าปูพรมฉีดวัคซีนในประเทศมองกรอบการเคลื่อนไหวที่ 1610-1625 จุด ยังชอบหุ้น Reopening อย่าง AOT CPN และ MINT  Technical เด่น KISS,SAMTEL สำหรับ SET50 Futures : เปิด Long S50M21 ทุน 973 จุด เป้าทำกำไรที่ 983 จุด และ Stop Profit ที่ทุน

SET สวมเกราะวัคซีน จากการปูพรมฉีดวัคซีนวันแรก ตามแผน 6 ล้านโดส ภายในกลางปี 100 ล้านโดส ภายในสิ้นปี ตามมาด้วย 9 มิ.ย. สภาพิจารณาเงินกู้ 5 แสนล้านบาท หนุนการกระตุ้นเศรษฐกิจ และเปิดเมืองเร็วขึ้น กลยุทธ์เน้นหนักไปที่หุ้นเปิดเมือง คาดจะ Ouperform เด่นเหมือนหุ้นต่างประเทศที่เปิดเมืองมาก่อน โดยเลือก MINT, CPN, AOT เป็น Toppick

มีข่าวการระบาดของโรคอหิวาต์แอฟริกาในสุกรในหลายจังหวัดของไทย กดดันราคาหมูปรับลดลง 15% ในช่วง 1 เดือน ทั้งนี้ หากมีการระบาดจริง จะกดดันราคาหมูในระยะสั้น แต่จะส่งผลบวกต่อราคาหมูในระยะยาว เพราะรายย่อยจะเลี้ยงลดลง บวกต่อผู้เลี้ยงรายใหญ่ แนะนำซื้อ CPF และ TU

MCS เซ็นสัญญางานใหม่ 5 หมื่นตัน ทำให้ Backlog ปัจจุบันเพิ่มเป็น 1.2 แสนตัน รองรับรายได้ถึงกลางปี 2566 แนวโน้มกำไร 2Q64 สดใส เชื่อเติบโตไม่ต่ำกว่า 15%YoY จากแผนส่งมอบงาน margin สูง ราคาหุ้นมี PER ต่ำเพียง 6.9 เท่า และมี Dividend Yield เกือบ 8% ครบองค์ประกอบการลงทุน

คาด SET Index ยังแกว่งทรงตัวในกรอบ 1606-1625 จุด โดยประเด็นสำคัญถัดไปอยู่ที่การรายงานตัวแรงภาคแรงสหรัฐฯ เดือน พ.ค. ในเย็นวันนี้ Technical เด่น MCS,MAJOR สำหรับ SET50 Futures : แนะนำ Trading S50M21 ช่วง 970-985 จุด

เศรษฐกิจโลกที่ฟื้นตัวนำเศรษฐกิจไทย และการส่งสัญญาณของ Fed โดยการขายตราสารหนี้เอกชนออกมา ทำให้ความคาดหวังว่าจะเห็น Fund Flow ต่างชาติไหลเข้าลดระดับลง แรงขับเคลื่อน SET Index จึงต้องอาศัยเม็ดเงินในประเทศ บวกกับความคาดหวังเชิงบวกเรื่อง Vaccine พอร์ตจำลองไม่มีการปรับเปลี่ยน Top Pick เลือก CPN, MINT และ MCS

ความน่าสนใจในฐานะหุ้นต่ำ Book Value หายไป หลังราคาหุ้นพุ่งแรงตั้งแต่ต้นปี แม้ Outlook ธุรกิจก่อสร้างดูดีขึ้น จาก Backlog ที่มีมากกว่า 3.6 หมื่นล้านบาท แต่ยังต้องระวังเรื่องอัตรากำไรที่จะลดลงในอนาคต หลังราคาเหล็กปรับตัวขึ้นมาก ยังคงแนะนำ Switch ไป STEC ที่มี Upside มากกว่า