ยอดส่งออก หดตัวกว่าคาดบวกทิศทางค่าเงินบาทที่ยังแข็งค่า เพิ่มโอกาส กนง.ลดดอกเบี้ยสูงขึ้น สำหรับ SET Index บ่ายนี้คาดลงจำกัดที่ 1630 จุด ส่วน S50U19 แนะนำ Trading กรอบ 1080 – 1096 จุด และ Long ที่กรอบล่าง หุ้นเทคนิคภาคบ่าย : Technical Sell – EA, STA

ราคาน้ามันที่ดีดตัวกลับขึ้นมาอีกครั้ง ประกอบกับโอกาสที่จะเห็น กนง. ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายมีมากขึ้น น่าจะส่งผลทำให้ SET Index มีโอกาสฟื้นตัวกลับขึ้นมาได้ สำหรับกลยุทธ์การลงทุนในวันนี้ไม้มีการปรับเปลี่ยน โดยให้คงพอร์ตการลงทุนไว้ตามเดิม ส่วน หุ้น Top Picks วันนี้เลือก PLANB (FV@B 10.40) ซึ่งยังเห็นสัญญาณการเติบโตของผลประกอบการต่อเนื่อง และ CK(FV@B 34) น่าจะได้ประโยชน์จากมาตรการเร่งการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของรัฐบาล 

ช่วงสั้นคุณภาพสินเชื่ออ่อนแอไปบ้างตามสภาพเศรษฐกิจและความสามารถชำระหนี้ที่ลดลงของลูกหนี้ จนนำไปสู่การปรับกลยุทธสินเชื่อใหม่โดยคาดผลบวกเห็นชัดเจนขึ้นใน 4Q62 แต่ปัจจัยกระทบทั้งหลายนำไปสู่การลดประมาณการกำไรปี 2562-63 ช่วงสั้นหุ้นเต็มมูลค่า ชอบ THANI, CHAYO มากกว่า 

SET Index สัญญาณระยะสั้นยังพักฐานโดยบ่ายนี้คาดกรอบการเคลื่อนไหว 1640-1655 จุด สำหรับ S50U19 นักลงทุนเปิดสถานะ Long ได้ที่ 1093 จุด เป้าทำกำไร 1105 จุด Cut Loss 4 จุดจากทุน หุ้นเทคนิคภาคบ่าย : Technical Buy – BGC, Technical Sell – TOP

Fed ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% ตามคาด แต่ความไม่ชัดเจนเรื่องการปรับลดต่อในอนาคตหนุน USD แข็งค่า กดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์อย่างน้ำมัน ทองคำลง คาด SET Index วันนี้น่าจะผันผวนแต่ Downside จำกัด พอร์ตจำลองวันนี้ให้ปรับขายทำกำไรหุ้น STA ซึ่งน่าจะทำกำไรได้ 4-5% แล้วสลับเข้าลงทุนใน PLANB หุ้น Top Picks วันนี้เลือก PLANB (FV@B 10.40) ซึ่งมีประเด็นบวกเฉพาะตัว และ CK(FV@B 34)  

PLANB เซ็นสัญญาบริหารพื้นที่สื่อโฆษณาใน 7-11 ยาว 10 ปี เริ่มปีแรก 2 พันสาขา เพิ่มพื้นที่ให้บริการสื่อโฆษณาเพิ่มขึ้น 20% จากปีก่อน หนุนกำไรคาดกำไรปี 63 เท่ากับ 1.1 พันล้านบาท เติบโต 33% YoY ขณะที่แนวโน้ม 2H62 คาดขยายตัวในระดับสูง ให้คำแนะนำ ซื้อ

ราคาหุ้น TU ปรับลดลงแรง จากความกังวลเกี่ยวกับคดีฮั้วราคาขายทูน่ากระป๋องในสหรัฐฯ ซึ่งเป็นคดีอาญาและ TU ได้ถูกกันไว้เป็นพยาน จึงไม่มีความเสี่ยงที่จะถูกปรับ ส่วนคดีแพ่งที่เกี่ยวข้องกันก็ได้ไกล่เกลี่ยกับผู้ประกอบการค้าปลีกและได้ตั้งสำรองไว้เพียงพอแล้ว มองเป็นโอกาสเข้าลงทุน     

จากงาน Opp day แผนการเติบโตปี 63 มีความชัดเจน ตั้งเป้ารายได้เติบโต 20% โดยจะมุ่งขยายไปที่สื่อโฆษณาในร้านสะดวกซื้อ ส่วนสิทธิ์กีฬาโอลิมปิก ตั้งเป้ารายได้ 400-500 ล้าน จะเริ่มรับรู้ตั้งแต่ 4Q62-3Q63 สำหรับแนวโน้ม 2H62 จะขยายตัวในระดับสูง คงคำแนะนำ ซื้อ

SET Index บ่ายนี้อยู่ในโหมดย่ำฐานและเชื่อว่าจะยืนได้ที่ 1650-1655 จุด สำหรับ S50U19 แนะนำ Trading กรอบ 1095 – 1110 จุด หุ้นเทคนิคภาคบ่าย : Technical Buy – CPALL, Technical Sell – ESSO

อาจเห็นแรงกดดันจากหุ้นในกลุ่มน้ำมัน หลังจากราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวลงแรง แต่ฝ่ายวิจัยเห็นว่ายังมีอีกหลายปัจจัยที่จะหนุนให้ราคายืนระดับสูงต่อไปได้ แต่อีกทางหนึ่งก็มีแรงหนุนจากกลุ่มธนาคารฯ จากการที่ให้ทยอยนำสำรองส่วนเกินหลังใช้ IFRS9 มาทยอยกลับรายการเป็นกำไรได้ คาด SET Index น่าจะผันผวนในกรอบที่ไม่กว้าง หุ้น Top Pick เช้านี้เลือก CK(FV@B 34) จากสัญญาณเชิงบวกหลังรัฐฯ ส่งสัญญาณเร่งเครื่องการลงทุน

ราคาหุ้นกลุ่มสุกรปรับฐานช่วงสั้น จากความกังวลโรคอหิวาต์แอฟริการะบาดในไทย ซึ่งหากระบาดจริง ฝ่ายวิจัยประเมินกระทบผู้เลี้ยงหมูรายย่อยเป็นหลัก ส่วน CPF และ TFG จะได้รับผลกระทบจากราคาหมูลดลงในช่วงสั้น แต่จะได้ผลบวกจากราคาหมูฟื้นตัวเต็มที่ในปี 2563 มองเป็นโอกาสเข้าสะสม CPF      

งาน Opportunity Day วานนี้ PYLON แจ้งข่าวดีการเข้ารับโครงการใหญ่อย่างศูนย์ประชุมแห่งชาติสิริกิติ์ ผลักดัน Backlog พุ่งทำ New High ที่ 1.6 พันล้านบาท อีกทั้ง Outlook ปีหน้ายังสดใสจากงาน Infrastructure ที่จะหลั่งไหลเข้ามา ตอกย้ำแนวโน้มกำไรจะกลับมาดีขึ้นอีกครั้งตั้งแต่ 4Q62

ทิศทางกำไร 3Q62 เร่งตัวขึ้นมากในช่วงฤดูกาล แม้กังวลสถานการณ์น้ำท่วม แต่โดยรวมยังไม่มีนัยฯ ต่อคุณภาพสินเชื่อและ credit cost  ขณะที่แนวโน้มกำไร 4Q62 เดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่ของปี แต่เชื่อพื้นฐานบวกสะท้อนในราคาหุ้นไปแล้ว แนะรอลงทุนหลังปรับฐาน หรือให้ switch ไป THANI, CHAYO    

SET Index คาดว่ายังอยู่ในกรอบ 1660 -1670 จุด   สำหรับ S50U19 นักลงทุนเปิดสถานะ Long ทุนเฉลี่ย 1102 จุด เป้าทำกำไรที่ 1120 จุดและเลื่อน Stop Profit ที่ทุนเพื่อปิดโอกาสขาดทุน  หุ้นเทคนิคภาคบ่าย : Technical Buy – ADVANC, MTC

คาดผลประกอบการกลุ่มฟื้นตัวใน 2H62 ตามท่องเที่ยว และด้วยอานิสงส์อีกส่วนจากการทำ Hedging น้ำมันล่วงหน้าของบางสายการบิน แต่ความต่อเนื่องการฟื้นตัวทุกสายการบินยังมีความเสี่ยงทั้งน้ำมันที่ผันผวนกลับมาแพงและการแข่งขัน ในทางพื้นฐานจึงชื่นชอบหุ้นมั่นคง AOT มากสุด 

แม้ฝ่ายวิจัยจะมีการปรับลดประมาณการปี 2562 ลง สะท้อน spread ผลิตภัณฑ์ 2H62 ที่ไม่สดใส แต่ให้น้ำหนักบวดต่อการเติบโตของกำไรปี 2563 ที่จะมีนัยฯกว่า 51%yoy รับอานิสงค์จากการทำ M&A ตลอดปีที่ผ่านมา ดังนั้นราคาหุ้นที่ปรับฐานแรง มองเป็นโอกาสทยอยซื้อสะสม

เชื่อว่าราคาน้ำมันยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ หากกำลังผลิตส่วนที่หายไปของซาอุฯ ยังไม่กลับมารวมถึงสถานการณ์ตีงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ยังไม่ผ่อนคลาย ภาวะดังกล่าวเป็นผลดีต่อหุ้นกลุ่มน้ำมัน ซึ่งในพอร์ตจำลองของฝ่ายวิจัยมี PTT และ PTTEP น้ำหนักรวม 20% ของพอร์ตการลงทุน ส่วนประเด็นอื่นที่ต้องติดตามเป็นเรื่องของการประชุม Fed ซึ่งคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย หุ้น Top Picks เลือก CK(FV@B 34) และ PTTEP (FV@B 166)

AOT รายงานสถิติการบินวันที่ 1-14 ก.ย. 62 พบว่า ฟื้นตัวต่อเนื่อง มีผู้ใช้บริการทุกสนามบินเติบโต 2.5%yoy ใกล้เคียง ส.ค. 62 ที่เติบโต 3.1%yoy แรงขับเคลื่อนหลักมาจากผู้ใช้บริการเส้นทางบินต่างประเทศ (60% ของผู้ใช้บริการทั้งหมด) ซึ่งวันที่ 1-14 ก.ย. 62 เติบโตได้ 7.6%yoy ใกล้เคียง ส.ค. 62 ที่เติบโต 8.1%

ขณะที่ในส่วนเที่ยวบินใช้งานทุกสนามบินระหว่างวันที่ 1-14 ก.ย. 62 เพิ่มขึ้นเป็น 1.6%yoy จากที่อยู่ราว 0.5%yoy ใน ส.ค. 62 โดนหลักขับเคลื่อนจากเที่ยวบินต่างประเทศ 1-14 ก.ย. 62 (56% ของเที่ยวบินใช้บริการทั้งหมด) เติบโตถึง 10%yoy ดีขึ้นจาก 7.7%yoy ใน ส.ค. 62  

แรงขับเคลื่อนเฉพาะหุ้นในกลุ่มพลังงาน ได้แค่ช่วยประคองตลาด โดยบ่ายนี้คาด SET Index แกว่งตามกรอบ 1655-1670 จุด สำหรับ S50U19 นักลงทุนเปิดสถานะ Long ทุนเฉลี่ย 1102 จุด เป้าทำกำไรที่ 1120 จุด Cut Loss 4 จุดจากทุน หุ้นเทคนิคภาคบ่าย : Technical Buy – BDMS, AOT

ผู้ผลิตและจำหน่ายวัตถุที่ใช้เป็นส่วนผสมในอาหารมานานกว่า 34 ปี ทำให้ได้รับการยอบรับจากลูกค้าในอุตสาหกรรมอาหารทั้งในไทยและต่างประเทศ โดยคาดกำไรปี 2562 ขยายตัว 7% yoy และเด่นชัด 21% yoy ในปี 2563 จากการเดินเครื่องโรงงานผลิตใหม่ที่เวียดนามและอินโดฯ ตั้งแต่ 1Q63

ราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น 11–13% เช้านี้ น่าจะผลักดันให้ราคาหุ้นในกลุ่มพลังงานปรับเพิ่มขึ้น และหนุน SET Index ปรับขึ้นในทิศทางเดียวกัน ส่วนประเด็นอื่นที่ต้องติดตามเป็นเรื่องของการประชุม Fed กลางสัปดาห์นี้ ที่คาดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% วันนี้แนะนำปรับพอร์ตโดยการเพิ่มหุ้น PTTEP เข้าไป และขายทำกำไร JWD หุ้น Top Picks เลือก CK(FV@B 34) ซึ่งได้ประโยชน์จากการเซ็นสัญญารถไฟความเร็วสูง และ PTTEP (FV@B 166) จากราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นแรง

อีกไตรมาสที่คาด CHAYO ยังสามารถส่งมอบผลการดำเนินงานที่เป็น new high ต่อเนื่อง จากการขายหลักประกันบนหนี้รับซื้อได้ตามแผน ซึ่งเห็นความชัดเจนของการบันทึกรายได้แล้วไปถึงปลายปีและต่อไปในปี 2563 ราคาหุ้นยังให้ผลตอบแทนรวมจูงใจ เลือกเป็น top pick กลุ่มฯ (คู่กับ THANI) ต่อไป   

ทิศทางผลการดำเนินงาน 2Q62/63 ที่จะเห็นการลดระดับพร้อมคุณภาพสินเชื่อที่อ่อนแอลงจากงวดก่อนหน้าในช่วงของการปรับปรุงระบบการเก็บหนี้ใหม่ และภาวะเศรษฐกิจที่ไม่เป็นใจ แม้หุ้นผ่านการปรับฐานไปบ้าง แต่ยังใกล้เคียงมูลค่าพื้นฐาน ช่วงสั้นยังแนะนำให้ switch ไปลงทุนใน THANI, CHAYO

SET Index ซึมตามกรอบ 1655-1667 จุด สำหรับ S50U19 แนะนำ Trading กรอบ 1095-1110 จุด หุ้นเทคนิคภาคบ่าย : Technical Buy – JWD, STPI

มองเป็นบวกต่อ Opp. Day เช้านี้ โดยคาดแนวโน้มกำไรงวด 3Q62 ยังเติบโตสูง 10-20% YoY แม้ปีก่อนฐานจะสูง แต่ผลบวกจากการขยาย Ward ใหม่ช่วยเร่งการเติบโตได้ดี ส่วนโครงการใหม่ชัดเจนขึ้น โดยเฉพาะ รพ. ใหม่ใน จ.สระบุรี ที่เป็นตลาดใหม่ แทบไม่มีคู่แข่ง คาดว่าจะเปิดได้ช่วงปลาย 2564

หลังปรับเพิ่มประมาณการปี 2562-63 เพื่อสะท้อนลมมรสุมที่แรงกว่าคาดในปีนี้ และ Solar Rooftop ที่เป็น Private PPA ได้ FV’62 ใหม่ที่ 3.6 บ./หุ้น อีกทั้งยังคาดหวัง upside โครงการใหม่ได้ไม่ยากทั้งโรงไฟฟ้าและงาน EPC  ณ ราคาหุ้นปัจจุบันยังให้ผลตอบแทนรวมกว่า 17% คงคำแนะนำ “ซื้อ”

พายุฝนในภาคอีสาน และราคาสินค้าเกษตรตกต่ำ ส่งผลลบต่อยอดขายในงวด 3Q62 แม้ยังรักษาอัตรา gross margin ได้ใกล้เคียงเดิม แต่เชื่อจะเห็นกำไรอ่อนตัวลง 5-10%YoY ส่วนดีล Tender RCI ส่งผลต่อกำไรในภาพรวมไม่มาก ปรับประมาณการกำไรลง 5% แต่ยังแนะนำ ซื้อ ในฐานะหุ้นปันผลเด่น